凤凰徽客厅 | 专访诺远资产CEO韩学渊

客厅装修大全 2015-08-03 19:09

　　近几年来，中国经济改革动力不断加大。历史的经验告诉我们，当改革大潮来临，必将带来国家和民众资产格局的重塑。财富管理市场在这样的时代环境下活跃起来，成为近几年不可忽视的金融风向。

韩学渊

韩学渊，北京大学光华管理学院经济学硕士，1999-2003年任美国CFC capital中国区负责人，在全球的范围内开展股权投资和股票的上市发行业务，2003年创立汉富中国投资有限公司。汉富（北京）投资有限公司董事长，诺远资产有限公司首席执行官，中国开发性金融促进会理事。曾获2009年十大华人杰出投资风云人物和2014年中国经济人物。

文字实录

主持人：徽常客非常道，大家好！欢迎收看本期徽客厅。今天的做客嘉宾是诺远资产董事长兼CEO韩学渊先生。韩总您好！

韩学渊：你好！

主持人：首先我们第一个问题是想问一下韩总，咱们目前的国内财富管理市场竞争是非常激烈的，那么您所掌管的诺远资产是如何加入到这种竞争？您觉得您的核心竞争力又是什么呢？谈谈我们的核心竞争力。

韩学渊：我觉得这个资产管理的这个市场，包括财务管理的市场主要还是以安全性产品的安全性是最重要的。一个金融机构包括一个财富管理公司，那么他们的这个产品是不是有稳定的回报、产品是不是安全的，这是一个非常重要的一个核心竞争力。另外一个就是我们觉得这个风险控制也是我们认为比较重要的。从一个金融机构来讲的话，它主要往往是经营风险。我们之前诺远资产的大股东，包括我本人在内都是有将近十几年的从业经验。

所以我们进入这个行业之前，我们就有很强的风险控制能力和资产风险控制体系的建设能力。我们认为我们的核心竞争力里面还有一条比较重要就是风险控制体系，另外一个比较重要的是我们的产品的多元化。就是我们的产品现在有债权类的有股权类的那么有保险类的，包括我们还有海外资产配置有不动产类的相对的要多一些。竞争力来讲的话就是风险控制和产品的多元化，这是我们最主要的。

在华尔街从事投行工作多年，韩学渊似乎比很多国内传统资产管理机构的同行更能认清资产管理的未来趋势。

主持人：那么诺远目前在全国的布局是怎样的？您又怎样看待安徽市场呢？

韩学渊：资产管理行业在过去在国外在美国包括在欧洲，大部分包括现在在内吧，包括在澳洲还有东南亚。像日本香港新加坡这些地方他们实际上目前大部分还都是线下的，以线下的资产管理为主。但是未来的5到10年的发展趋势线上也很重要，包括现在的阿里，包括微众银行这些，线上也在做这种互联网金融。所以我们认为完全的线下不能适应这个是时代的发展，完全做线上的话我们会丢掉一部功的高端客户。所以对于诺远来讲为什么是O2O的商业模式呢？是因为我们有一部分大客户是在线下的。高净值客户是在线下进行，这个服务那么一些小客户，包括一些对互联网金融，依赖的比较强的中小客户是在线上。所以说我们在财富端和投资人端，是分为线上线下两个。

线上我们现在从一百块钱起到三百万，投入都可以在线上完成。线下我们现在最大的可以管到，一个亿的投资人。所以把它分成线上线下两个部分。那么在于我们产品端，就是我们要投资的这些产品呢，目前我们都还没有在线上获取产品，因为这个线上获取产品风险控制是很难做的。那么现在有很多跑路的，一些互联网金融公司，包括一些正在延续的一些互联网金融公司，他们的这个产品是来源于线上。那么我们看到的这个风险啊，包括坏账率会比较高。这种情况下，我们认为在产品端我们还注重在线下风险控制啊，产品设计啊。那么这种模式下实际上我们是线上线下结合在一起的，他主要跟我们的客户群体还有风险控制是有关系的。

这是我们定位的020模式。

泛资产管理时代，资金流通更加便利，业务边界逐渐模糊资产管理机构的价值。不仅在其开发的优质产品，更在于为客户提供，量身定制的资产管理解决方案。在韩学渊看来，怎样在激烈的市场环境中占有一席之地，对于资管公司来说拼的是硬实力。

韩学渊：刚我们提到这个泛资产时代，知道目前国内这个市场竞争非常激烈。比如说银行、证券公司、信托公司。他们都在做资产管理那么诺远来怎样和这些机构，可以进行一个很好的竞争或者合作。其实泛资管时代，就是讲大家伙做的事情是一样的。银行可以做保险的保险可以做信托的，信托又可以做券商的，券商还可以做银行的业务，包括财务管理公司，也可以做他们所有的业务。所以在泛资管时代中间，其实大家面临的竞争局面是一样的。但是又有区别，因为现在我们国家的金融机构大多还是国有的。包括他们的风险偏好，也都是不同的。保险公司跟信托公司以及银行的风险是完全不同，跟我们也是不一样的。我们为什么要进入到这个行业？是因为我们过去十几年下来积累的金融生态圈是非常丰厚的。

我们跟各大银行、券商，包括跟保险公司信托公司合作的非常多。那么在这种情况下我们有我们的长处，他们有他们长处。实际上他不是个竞争的局面，他是一个合作的局面。大家伙对每一个资产管理计划，每一个投资计划实际上，大家的分工不一样机制也不一样。那么大家在一个大的资管计划中间，的这个角色也是不一样的。那么鉴于此这种情况下，我觉得就是说在大资管时代下三方的财富管理公司。跟这些所有的我提到这些金融结构，他们之间是竞争又合作的，是这一种关系。所以我们诺远资产更多的是合作，在整个生态圈中间我们有一个定位。我们能做的是他们所不具备，他们所能做的很多事是我们不能做的。大家形成一种差异化的竞争，主要是这样的一个策略，就是还是合作大于竞争合作大于竞争。

主持人：那您觉得对于客户来说诺远资产可以怎样来更好的赢得客户的信任？

韩学渊：我觉得这是一个长跑吧。就是这种信任。不是说我们开几个会，或者说做几场活动能获得的。信任应该是一个长时间的。因为资产管理在国外的发展历史是很长的了。这个接近一百年的历史。那么在中国呢？实际上时间是太短了。我认为大家都是在同一个起跑线上，这种信任和赢得，我觉得是一个长期的过程需要我们的。我刚才一开始就讲了我们的风险控制。我们的产品的安全性，以及我们的服务能力。这些包括我们未来的这个，这个包括我们自己能不能成为上市公司这些都很重要。就要增加自己的倍数。，你的专业性，你的安全性，

你的风险控制，以及你能不能成为上市公司。倍数时间的长短慢慢的会积累一个品牌。我们作好打算是一个长时间的。就是五到十年持续性的经营我们的品牌，而不是一个短时间的过程。

主持人：那您觉得对于普通的个人投资者而言，利用一些怎样来自于专业领域、专业高端领域的一些他的财富增值保值的方法的建议？

韩学渊：我觉得是这样。首先不要拿出来所有的钱去做这种财富管理，应该要有所保留的。另外一个从诺远的角度来讲，我们提倡的是叫资产配置。就是一个投资人来做投资的时候，应该他要有多元化的进行配置，你不能把钱都去炒股，你也不能把全都放在银行里去做储蓄，你也不能把钱拿去都去做房地产买房子，那么做成一个综合收益的。这样的话就是相对于一部分。

大部分投资人我们建议是这样，稳健收益是最重要的。那么有个别的投资人的话，比较冒进，他属于风险型的。可以跟我们合作做一些股票类一些VC类，这些有高风险的。当然回报率是非常高的这种收益类产品。所以取决于投资人的投资偏好喜好。如果在没有专业的投资人支持的前提下，最好还是选择稳健型的。就是对什么样的投资付出，都不要那么绝对，都是可能有一定风险的。那在目前这个市场环境下，咱们这个投资逻辑应该是怎样的，投资逻辑我就是说就是还是以这个其实跟我们诺远的投资逻辑是一样的。

就是我们现在做的产品。比如说我们现在有20种或者30种，但我们在阶段性要推的，可能就是2到3种。因为在不同的时间段中间资产的价值是不一样的。比如说5年以前，我们认为最有价值的资产是房地产。那个时候你可以去投入一些房地产基金或者购买一些房屋。那么它的收益率是非常高。或者说再往前推，七八年前五六年以前。矿业的资产的价值是非常高的，那你可以去投入。

他的收益率是非常高，但是到今天来讲的话，你的投资逻辑要发生变化。就是说今天你再去投房地产这个投矿业，那益率就很低了。那么什么意思呢？比如说去年你的投资逻辑。你比较关注的是证券市场，那么今年你的收益率就很高了。我觉得在不同的时间段整个经济领域出现的这种价值洼地和价值的高地是不一样的。所以说呢就是说，我觉得投资逻辑还是最主要的。你要判断整个经济领域中哪些地方是出现了价值洼地，你要把他投入去。

所以价值型的这种投资我觉得还是作为投资里最主导的东西。所以说呢我觉得在这方面，一是要依赖于专业机构去做投资。另外一个还是要去发现价值洼地在什么地方。就是包括未来的5年整个经济的一个价值观的洼地是什么。你能不能把钱放在这里面去，如果你放在一个高点进去，比如说股票的，你在高点进去的，你肯定是要赔钱。跟房地产是一样，包括矿业，包括一些其他的一些资产。你选择的时间点如果错误的，还是同样一个资产为你带来的收益率是完全不一样。

所以我们这种投资逻辑是，应该大家要要去学习和掌握的。大家也应该给予像诺远这种财富管理公司更多的信任和依赖，所有的专业性的财富管理公司，大型的具有一定的这个管理经验的。

如今我国持续了三十年的经济高速增长状态已落下帷幕。中国经济下行压力不断加大，对此政府稳中求进。相继出台了一系列涵盖金融基建民生等各个层面的改革措施。随着一系列措施的展开，泛资管时代已经来临。我们相信资管意识让我们的投资更有安全保障，专业资管也在为大众财富保驾护航

文字整理/张政

编辑/张政